Grote bronnen van contant geld in bedrijfsfinanciering
Corporate finance managers willen graag investeren in alle projecten met een netto contante waarde. Financieel managers worden echter vaak beperkt door de bronnen van contanten die beschikbaar zijn voor financieringsactiviteiten. Als de rente op contanten verandert, is het belangrijk om de levensvatbaarheid van het project opnieuw te evalueren. De rentevoet is van invloed op het reële rendement van het project, waardoor de totale netto contante waarde van het project verandert.
Cash from Operations
Waar mogelijk gebruiken bedrijven graag intern geld om hun activiteiten te financieren. Het is niet alleen handig, maar het vermijdt de extra kosten van het uitgeven van aandelen of het verwerven van schulden. Kasstroom uit operaties is meestal de meest betrouwbare geldstroom in een bedrijf. Kasstromen uit de verkoop van producten en diensten, rente op schuldinstrumenten en ontvangen dividenden. Kasstromen vloeien naar voren voor operationele activiteiten zoals voorraadaankopen, loonadministratie en belastingen.
Cash van activaverkopen
Een secundaire bron van interne fondsen voor financieringsactiviteiten is de verkoop van activa. Een bedrijf kan investerende kasstromen genereren door de verkoop van hun materiële vaste activa. Deze strategie is logisch als het bedrijf een grote hoeveelheid verouderde apparatuur heeft of van richting verandert in zijn activiteiten. Veel belanghebbenden zijn echter op hun hoede voor de verkoop van activa. Vaste activa zijn een belangrijk onderdeel van de infrastructuur om een bedrijf te laten slagen in operaties, dus het verkopen ervan om plaats te maken voor een niet-gerelateerd financieel project kan riskant zijn.
Cash van het aangaan van schulden
Vaker wel dan niet kunnen bedrijven niet al hun activiteiten financieren met interne fondsen. Als de financiële afdeling verwacht dat een project zeer winstgevend zal zijn, kan het proberen geld te lenen tegen een lage rente. Het voordeel van het lenen van geld van een leningverstrekkende instelling is dat de instelling niet kan sturen of controleren hoe u de gelden uitgeeft. Banken eisen echter dat bedrijven de schuld op gezette tijden terugbetalen. Als het project lange tijd niet winstgevend wordt, kunnen leningbetalingen een last worden voor het bedrijf.
Cash van uitgifte eigen vermogen
Bedrijfsfinanciering kan contanten genereren door aandelen en bedrijfsobligaties uit te geven. Veel bedrijven geven er de voorkeur aan hun contanten uit aandelenfinanciering te halen, omdat het minder risicovol is dan schuldfinanciering. Anders dan leningen hoeven bedrijven niet altijd aandelenbeleggingen terug te betalen als ze failliet gaan. Aandelenfinanciering betekent ook dat het bedrijf de last van de maandelijkse aflossingen van leningen niet hoeft te dragen. Meer aandelen uitgeven verwart echter in wezen de eigendom van de onderneming en andere beleggers moeten eerst worden geraadpleegd. Bestaande aandeelhouders zijn over het algemeen niet gelukkig met het verwateren van hun zeggenschap en het delen van bedrijfswinsten.