Hoe reageren banken op een lagere discontovoet?

Het basisbedrijf van bankieren houdt in dat geld wordt gestort in depositocertificaten en cheques en spaarrekeningen en dat het wordt uitgeleend tegen hogere rentetarieven met behoud van federaal verplichte reserves. Omdat de saldo's van cheques en spaarrekeningen van een bank fluctueren, evenals geldlenings, heeft een bank soms meer geld dan er binnenkomt en moet ze van de Federal Reserve lenen bij het kortingsvenster om de vereiste reserveratio's te behouden.

Het Fed-kortingsvenster

De Federal Reserve is de bank van de bankier. Dit is waar banken hun reservatiegeld houden. Wanneer ze onverwachte uitstromen ervaren in transactierekeningen of te veel leningfinancieringen hebben en vinden dat hun reserves niet voldoen aan de federale vereisten, is het kortingsvenster beschikbaar om noodfondsen te lenen. De Fed rekent rente op die leningen aan de discontovoet.

Leningen en de geldvoorraad

Wanneer een lening wordt verstrekt, verhoogt het het geld in omloop, wat wordt aangeduid als de geldhoeveelheid van de natie. In een bloeiende economie worden veel leningen verstrekt en groeit de geldhoeveelheid te veel, wat inflatie veroorzaakt. De Fed controleert de inflatie door geld uit de geldhoeveelheid te halen door de discontovoet en, soms, de reserveverplichtingen te verhogen. Het verhogen van reserveverplichtingen verlaagt het bedrag aan bruikbare fondsen bij banken. Het verhogen van de disconteringsvoet maakt het minder rendabel voor banken om leningen te verstrekken, dus verhogen zij de rentetarieven die zij aanrekenen op leningen, en dit ontmoedigt het lenen en vertraagt ​​of stopt de groei van de geldhoeveelheid.

Verlaag de discontovoet

Tijdens een trage economie stimuleert de Fed de groei van de economie en de geldhoeveelheid door de reserveverplichtingen te verminderen en de discontovoet te verlagen. Dit moedigt banken normaal aan om hun tarieven voor leningen te verlagen, waardoor het lenen toeneemt. Wanneer de reserveverplichtingen ook worden versoepeld, hebben banken meer geld beschikbaar en verhogen hun kredietverleningsactiviteiten. Ze zijn normaal gesproken blij om dit te doen, want het rendement op het uitlenen is van oudsher hoe ze winst maken. Tijdens periodes waarin hun kredietverlening laag is, nemen banken hun tarieven op rekening en verkopen ze fee-based services om geld te verdienen.

De uitzondering

Wanneer de rentetarieven zich op historisch lage niveaus bevinden, zoals gebeurde na de kredietcrisis van 2008, moedigen zelfs het verlagen van de disconteringsvoet en het verminderen van reserveverplichtingen banken niet aan om leningen te verstrekken. De reden hiervoor is dat de kredietverlening het risico met zich meebrengt dat de leningen niet worden terugbetaald en dat de lage rente op leningen de banken niet compenseert voor het risico van kredietverstrekking aan de kredietwaardigheid van de kredietwaardigste kredietnemers. Deze 'liquiditeitsval' kan de gevolgen van een recessie slepen.